Ratios de solvencia
Por solvencia de una empresa se entiende su capacidad de hacer frente a las obligaciones contraídas.
Para analizar la solvencia de una empresa utilizaremos las siguientes ratios:
- De Solvencia
- De Garantía.
- De Consistencia.
- De Estabilidad.
Ratio de solvencia estricta
Este ratio refleja la relación existente entre la totalidad del Activo Circulante y las cuentas a pagar a corto plazo. Suele tener un valor similar al ratio de liquidez general, aunque su interpretación es distinta.
Matemáticamente se calcula utilizando la siguiente expresión:
Solvencia Estricta = Activo corriente / Pasivo corriente
El ratio de solvencia se interpreta del siguiente modo:
- Cuando tiene un valor superior a 1,5, la empresa tiene una adecuada solvencia.
- Si tiene un valor inferior a 1,5, la empresa tiene problemas de solvencia que debe corregir.
El ratio de solvencia indica la capacidad que tiene la empresa para poder afrontar la totalidad de las deudas contraídas a corto plazo.
Ratio de garantía
Este ratio indica la relación existente entre el Activo Real y las deudas totales de una empresa. Se interpreta como la garantía que la empresa ofrece a sus acreedores. Se entiende por Activo Real aquel que incluye solamente las partidas que tienen valor de realización, por lo cual se excluyen del Activo Total las siguientes partidas:
- El Activo Ficticio (gastos de constitución, ).
- El Inmovilizado Inmaterial (patentes, ).
- Las partidas compensatorias de elementos del Activo (provisiones, amortizaciones, etc.).
El ratio de garantía se calcula utilizando la expresión:
Ratio de Garantía = (Total Activo – Inmovilizado intangible – Activos por impuestos diferidos – Periodificaciones)/( Pasivo no corriente + Pasivo corriente).
El resultado obtenido en la ratio de garantía se interpreta como sigue:
- Cuando tiene un valor superior a 2, significa que la empresa ofrece una garantía adecuada a los acreedores
- Si el valor es muy superior a 2, significa que la empresa utiliza poco crédito, lo cual puede ser debido a un exceso de recursos
- Cuando tiene un valor entre 1 y 2, significa que la empresa está demasiado vinculada a sus acreedores, y que deberá corregir la situación de sus masas patrimoniales
- Si tiene un valor inferior a 1, significa que la empresa está técnicamente en quiebra
Se entiende por ratio de garantía, la garantía que la empresa ofrece a sus acreedores.
En próximos artículos comentaremos el resto de los ratios de Solvencia.
Santiago Charro del Castillo
Economista
Auditor Oficial de Cuentas
Experto Universitario en Consultoría de Empresas
