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RATIOS DE SOLVENCIA (1)

Ratios de solvencia

Por solvencia de una empresa se entiende su capacidad de hacer frente a las obligaciones contraídas.

Para analizar la solvencia de una empresa utilizaremos las siguientes ratios:

  • De Solvencia
  • De Garantía.
  • De Consistencia.
  • De Estabilidad.

Ratio de solvencia estricta

Este ratio refleja la relación existente entre la totalidad del Activo Circulante y las cuentas a pagar a corto plazo. Suele tener un valor similar al ratio de liquidez general, aunque su interpretación es distinta.

Matemáticamente se calcula utilizando la siguiente expresión:

Solvencia Estricta = Activo corriente / Pasivo corriente

El ratio de solvencia se interpreta del siguiente modo:

  • Cuando tiene un valor superior a 1,5, la empresa tiene una adecuada solvencia.
  • Si tiene un valor inferior a 1,5, la empresa tiene problemas de solvencia que debe corregir.

El ratio de solvencia indica la capacidad que tiene la empresa para poder afrontar la totalidad de las deudas contraídas a corto plazo.

Ratio de garantía

Este ratio indica la relación existente entre el Activo Real y las deudas totales de una empresa. Se interpreta como la garantía que la empresa ofrece a sus acreedores. Se entiende por Activo Real aquel que incluye solamente las partidas que tienen valor de realización, por lo cual se excluyen del Activo Total las siguientes partidas:

  • El Activo Ficticio (gastos de constitución, ).
  • El Inmovilizado Inmaterial (patentes, ).
  • Las partidas compensatorias de elementos del Activo (provisiones, amortizaciones, etc.).

El ratio de garantía se calcula utilizando la expresión:

Ratio de Garantía = (Total Activo – Inmovilizado intangible – Activos por impuestos diferidos – Periodificaciones)/( Pasivo no corriente + Pasivo corriente).

El resultado obtenido en la ratio de garantía se interpreta como sigue:

  • Cuando tiene un valor superior a 2, significa que la empresa ofrece una garantía adecuada a los acreedores
  • Si el valor es muy superior a 2, significa que la empresa utiliza poco crédito, lo cual puede ser debido a un exceso de recursos
  • Cuando tiene un valor entre 1 y 2, significa que la empresa está demasiado vinculada a sus acreedores, y que deberá corregir la situación de sus masas patrimoniales
  • Si tiene un valor inferior a 1, significa que la empresa está técnicamente en quiebra

Se entiende por ratio de garantía, la garantía que la empresa ofrece a sus acreedores.

En próximos artículos comentaremos el resto de los ratios de Solvencia.

Santiago Charro del Castillo

Economista

                   Auditor Oficial de Cuentas

                Experto Universitario en Consultoría de Empresas

 

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